理财旺季 债基收益率攀升

2019-01-12 15:24| 来源:未知

理财旺季 债基收益率攀升



       进入2019年,债基依然成为市场上最受欢迎的基金品种,收益率攀升,规模破2万亿元。而货基吸引力因收益率持续走低而“掉粉”,截至2018年末,天弘基金旗下各类公募基金净值规模为1.34万亿元,比2017年底的1.79万亿元减少了4500亿元。业内人士预测,2019年债券牛市行情有望延续。

   天弘基金新发布的基金资产净值公告显示,截至2018年末,算上货基规模,天弘基金旗下45只基金合计规模为1.34万亿元,比2017年底的1.79万亿元减少了4500亿元。这也是2013年依靠天弘余额宝规模连续五年大幅增长之后,天弘基金规模首度年度大幅缩水。

  如果单从货基规模看,天弘基金旗下4只货币基金合计规模为1.31万亿元,其中,天弘余额宝规模为1.13万亿元,天弘旗下第二大货币基金天弘云商宝货基规模为1543.41亿元。其中,作为天弘基金管理的全球最大货币基金——天弘余额宝,在连续两个季度规模萎缩后,年底规模继续降至1.13万亿元,一年规模萎缩接近4500亿元。

  而排除货基、短期理财基金后,天弘基金最新公募管理规模为359亿元,同比去年猛增48%,债基、指基及新发基金皆对规模增长有所贡献。

  业内人士称,货币基金缩水与监管趋严、收益率走势都有关系。为避免系统性风险,天弘余额宝2017年~2018年多次调整申购额度和实施限购;同时,余额宝也开始陆续接入除天弘余额宝之外的其他货币基金;互联网货币T+0单日快速赎回提现额度最高为1万元;货基收益率持续降低,从2018年9月16日跌破3%起,截至1月11日,余额宝7日年化更持续降至2.6410%的地位,已徘徊了4个月。

  短期纯债基金表现不俗

  与部分货币基金规模下跌不同,据中国基金业协会的数据显示,在去年债券牛市行情下,截至去年11月底,债券型基金资产净值为2.16万亿元,比上月增加1832.3亿元,正式突破2万亿大关。截至11月底,债券基金数量达到1129只,比上月新增36只。

  与2017年底1.46万亿的规模相比,债券型基金1-11月规模增长6943亿元,以47.37%的增速位居各类型基金之首。目前开放式债基的规模与开放式股基加混合基金的2.25万亿元相比,差距已不足千亿元。

  相关数据显示,今年以来84%左右的债券型基金取得正收益。其中鹏华丰融定期开放债券(000345)2018年阶段涨幅16.79%居前列。

  短期纯债基金表现不俗,成“网红基金”,短期纯债基金中至少有16只公布了2018年回报,全部取得正收益,且平均收益率为5.03%。同时,今年以来,154只一级债基的平均收益率为4.44%,其中90%左右的基金取得正收益,表现最好的是华泰柏瑞季季红,今年以来回报为10.38%。

  远比货币基金高的收益让短债基金成为香饽饽。有基金经理称,定期开放债券打开后,因过年因素,预计有30亿元的回购额度,但是最后基金赎回了8亿元,更多人是再想买入。

  展望

  未来的债市走势如何

  2018年已经收官,债市全年走出“小牛”行情,债券基金也成为去年收益最高的基金品种。

  展望2019年,多数机构对债券牛市延续的信心较足,南方稳利基金经理何康对后市谨慎乐观,他表示,与2018年相比,债市投资的性价比虽然已经开始降低,但2019年的基本面仍有利于债市,债券基金仍有投资价值。

  回顾2018年,何康指出,受广谱利率大幅下行影响,利率债迎来大牛市行情,中短期信用债也有较好表现。

  进入2019年,市场基本面仍有利于债券市场。从基本面来看,经济增速在低位继续放缓的可能性较大,通胀风险可控,市场利率仍有一定下降空间。当前债券牛市行情仍有支撑,但相比2018年,债市投资的性价比有所降低,投资操作难度加大。

  相关数据

  与2017年底1.46万亿的规模相比,2018年1-11月债券型基金规模增长6943亿元,以47.37%的增速位居各类型基金之首。

  截至去年11月底,债券型基金资产净值为2.16万亿元,比上月增加1832.3亿元,正式突破2万亿大关。

  截至去年11月底,债券基金数量达到1129只,比上月新增36只。